O hedge cambial é uma estratégia essencial para garantir segurança e estabilidade em momentos de grandes incertezas globais. Desde 2020, quando a cotação do dólar atingiu US$ 4,60 em abril, o cenário econômico internacional mudou significativamente. Entre guerras, reestruturações políticas e relações internacionais instáveis, os riscos aumentaram.
Aqueles que adotaram o hedge cambial logo no início conseguiram minimizar perdas e proteger seus investimentos. Neste artigo, vamos explorar o que é o hedge cambial, como ele funciona, e suas principais ferramentas.
O que é hedge cambial?
A palavra “hedge” significa proteção. No mercado financeiro, trata-se de uma operação que visa proteger investimentos contra oscilações cambiais.
O hedge cambial pode ser realizado através de contratos no mercado futuro, permitindo que empresas e investidores garantam um preço fixo para moedas estrangeiras, reduzindo riscos de flutuação.
Exemplo histórico: No século XIX, produtores rurais utilizavam o hedge para negociar preços antecipados de mercadorias e evitar perdas decorrentes de variações na demanda. Hoje, a prática se expandiu para vários setores e continua relevante para proteger capital.
Hedge x Arbitragem: no que se diferem?
Como você já pode perceber, o hedge é um mecanismo capaz de congelar os preços e proteger o investidor contra as movimentações do mercado de câmbio, com pagamento futuro. A arbitragem também é considerada uma operação de dólar futuro.
Leia mais em: Mercado De Câmbio: O Que É, Como Funciona E Quais As Operações?
Embora tanto o hedge quanto a arbitragem envolvam operações no mercado financeiro, seus objetivos são diferentes:
Hedge Cambial
- Proteção contra riscos futuros de alta ou queda no valor de ativos.
- Comum em mercados de câmbio, índices e commodities.
Arbitragem Cambial
- Visa obter lucro imediato com a compra de ativos em mercados onde estão mais baratos e venda em mercados onde estão mais valorizados.
- Operações rápidas e com alta liquidez.
Principais diferenças:
- Hedge é usado para proteção, enquanto arbitragem busca lucro.
- Arbitragem pode ser aplicada em qualquer mercado com oportunidades de valorização.
Como funciona uma operação de hedge cambial?
O hedge cambial funciona por meio de contratos que fixam o valor de uma moeda estrangeira, protegendo contra riscos de variação cambial.
Por exemplo:
- Uma empresa que importa produtos pode utilizar hedge para garantir um preço fixo para o dólar, independente de oscilações futuras.
- Investidores também podem proteger seus rendimentos, garantindo que as variações cambiais não impactem negativamente suas aplicações.
Ferramentas de Hedge Cambial
Para entender melhor como funciona a operação, confira as diferentes ferramentas para fazer hedge cambial.
Contrato a termo de moeda (NDF)
O contrato a termo, também chamado de Non Deliverable Forward (NDF), envolve duas partes em uma transação de compra ou venda de ativos em uma data futura por um preço pré-estabelecido.
Ou seja, esse contrato fixa um preço de cotação para o momento em que a empresa exportadora ou importadora for vender ou comprar um produto no futuro.
Essa transação é mais comum ao negociar commodities, mas também é utilizada para negociar ações, moedas e títulos.
Esse contrato pode ser negociado em bancos, instituições financeiras e correspondentes de câmbio, como a Abrão Filho!
Leia também: O Que É Cotação? Descubra E Deixe De Perder Dinheiro
Trava de Exportação
Indicado para empresas que atuam no comércio exterior, a trava de exportação é um mecanismo de proteção cambial que permite ao exportador fixar a taxa cambial no presente para a moeda estrangeira que será recebida no futuro, antes ou depois da exportação do bem ou serviço.
Vamos explicar melhor: a trava é definida e começa a valer no dia em que o investidor fecha o contrato de câmbio com a instituição, “congelando” a taxa cambial. Neste momento, também são decididos detalhes como o prazo deste contrato e a data de vencimento.
Na Abrão, esta operação tem prazo de até de 3 a 360 dias a contar da celebração cambial.
Contratos Futuros
Essa operação de hedge cambial acontece na Bolsa de Valores e os modelos de contratos futuros mais utilizados são os de dólar. Vale destacar que a operação não envolve a moeda física, mas sim derivativos.
Nele, comprador e vendedor decidem hoje o valor de uma negociação futura. A ferramenta é comum tanto entre hedgers quanto entre arbitradores, mas com objetivos diferentes.
Enquanto os hedgers buscam proteção por meio dessa operação, os arbitradores buscam o lucro de uma maneira mais segura.
Opções de Câmbio
São as operações de câmbio de natureza comercial ou financeira com liquidação da moeda estrangeira ou nacional no futuro, em prazo superior a dois dias úteis da data da contratação.
Leia mais em: Naturezas De Operações De Câmbio: Quais As Principais?
Fundos Cambiais
Aplicar em fundos cambiais também é uma forma de proteger seu patrimônio. Esses fundos permitem que você coloque 80% dos seus ativos vinculados à moeda estrangeira, o que protege seu capital contra a desvalorização do real.
Para facilitar ainda mais o processo, conte com as soluções da Abrão Filho Banking & Câmbio.
Conheça os formatos de Hedge Cambial
Para que a proteção cambial seja possível, existem diferentes práticas no mercado financeiro. Conheça as principais.
Fluxo de Caixa Internacional
Empresas que atuam no comércio exterior podem utilizar o seu fluxo de caixa internacional para operar e escapar das variações cambiais.
Desta forma, poderá usar o dólar, por exemplo, para realizar suas transações comerciais, como compra de matérias-primas, pagamento por serviços e importação de equipamentos.
Para isso, é necessário que a empresa tenha uma conta bancária aberta no exterior ou possua uma conta de câmbio, que é um canal bancário em moeda estrangeira para conversão de moedas.
SWAP Cambial
O SWAP é uma modalidade de contrato de hedge cambial em que o interessado compra o direito de adquirir uma moeda estrangeira na taxa atual, mas o pagamento ocorrerá apenas no prazo de vencimento do contrato.
Nesse caso, a instituição financeira responsável se compromete em assegurar essa taxa de câmbio para o cliente e, portanto, assume o risco da variação cambial.
O Banco Central também atua no mercado de Swap Cambial como uma estratégia para conter a alta do dólar.
Quando o dólar americano se valoriza, ele fornece às instituições financeiras a capacidade de negociar as altas taxas de juros de hoje em troca de um dólar americano mais barato no futuro. Dessa forma, ajuda a reduzir as cotações de moedas.
Leia também: Taxa De Câmbio: O Que É, Como Funciona E Como O Valor É Calculado?
Contratos de Câmbio da Bolsa de Valores (B3)
A bolsa de valores do Brasil (B3) também oferece contratos de câmbio futuros para quem busca por hedge cambial.
Nesses contratos, o comprador paga antecipadamente o direito de comprar lotes de USD 50 mil (contrato integral) ou USD 10 mil (minicontrato) com base na taxa cambial atual, mas para adquirir em uma data futura.
Se houver valorização do dólar, o investidor ganha com a diferença cambial. Se a cotação da moeda cair, o investidor garante o valor negociado anteriormente.
Benefícios do Hedge Cambial
O hedge cambial pode garantir muitos benefícios, além de trazer mais segurança em mercados com grande risco de oscilações.
Vamos conhecer algumas dessas vantagens:
- Proteção contra a variação cambial;
- Redução de riscos do investimento;
- Não é necessário pagar o valor total do contrato assim que ele é fechado. Ou seja, é possível realizar a operação sem ter o capital e pagar apenas no futuro.
Qual o melhor momento para fazer hedge de câmbio?
A operação é benéfica em todos os tipos de transação financeira que ficam sujeitas à variação cambial.
Com um hedge cambial bem elaborado, a proteção das negociações e dos seus investimentos é garantida e as operações se manterão ao seu favor, independentemente das adversidades.
Vale a pena fazer hedge cambial?
Com certeza! O hedge cambial é um mecanismo de proteção dos investimentos, operações de importação e exportação e outras atividades relacionadas ao comércio internacional, que funciona como uma alternativa para a segurança dos ativos, evitando prejuízos relacionados à variação cambial.
Portanto, em momentos de grande instabilidade econômica mundial, essa trava assume uma postura de contenção de riscos, uma manobra indispensável para investimentos mais expressivos, expostos a operações de alto risco.
Conclusão
Como vimos ao longo deste post, a operação de hedge cambial é um mecanismo de proteção muito vantajoso para transações e negócios internacionais.
Quem faz negócios com o exterior sabe que as cotações das moedas estão sujeitas a oscilações a qualquer momento e essa movimentação pode trazer prejuízos para a empresa.
Por isso é fundamental ter ferramentas como o hedge para fazer investimentos com mais segurança e tranquilidade.
O Swap cambial, os contratos de câmbio e o fluxo de caixa internacional são os modelos mais comuns da operação, mas é importante avaliar qual a melhor opção para você.
Verifique a real necessidade de proteção, os custos e as especificações de cada ferramenta de hedge cambial.
E lembre-se: esse tipo de operação deve ser feita por uma empresa especializada em câmbio, de forma a minimizar impactos, proteger seu capital e ainda preservar sua rentabilidade com o maior potencial de ganhos possível.
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